2025년까지 견조할 것으로 예상되는 LNG 시장

최근 연구에 따르면 아시아와 유럽의 강력한 수요로 인해 향후 2년간 글로벌 LNG 공급은 타이트한 상태를 유지할 것으로 보이지만, 탈탄소화 및 에너지 안보 정책이 시행됨에 따라 2030년에는 수요가 감소할 것으로 전망됩니다.

한편, 10년 후반에 새로운 LNG 수출 설비가 가동되면 수요와 공급의 불일치가 발생하여 LNG 공급업체와 트레이더의 재정적 위험이 높아질 수 있습니다.

이 연구 결과는 유럽, 아시아, 호주, 미국, 카타르의 LNG 공급 및 수요 동향을 분석하는 에너지 경제 및 금융 분석 연구소(IEEFA)의 새로운 글로벌 LNG 전망에서 나왔습니다. 이 보고서는 기록적인 높은 가격과 불안정한 공급으로 특징지어지는 작년의 LNG 시장 혼란이 유럽과 아시아 모두에서 장기적인 수요를 약화시켰다고 결론지었습니다.

이 연구는 2022년에 유럽 국가들이 러시아로부터의 파이프라인 가스 수송량 감소를 만회하기 위해 LNG 수입을 60% 늘렸다고 지적했습니다. 유럽의 LNG 수요 급증으로 글로벌 현물 가격이 사상 최고치를 기록하면서 가격에 민감한 아시아 구매자들은 LNG 구매를 줄이고 신규 LNG 수입 계획을 축소했습니다.

중국은 높은 가격, 코로나19로 인한 조업 중단, 경제 성장 둔화 등의 이유로 2022년 LNG 구매량을 20% 줄였습니다. 높은 LNG 가격으로 인해 중국의 가스 구매자들은 국내 생산과 파이프라인 수입에 더 많이 의존하게 되었습니다.

인도, 방글라데시, 파키스탄은 작년에 LNG 수요를 총 16% 줄였습니다. 연료 안보에 대한 우려, 경제성 부족, 급속히 고갈되는 외환보유고, 수요 파괴로 인해 이 지역의 중기 LNG 수입이 제한될 수 있다고 이 연구는 결론지었습니다.

동남아시아 국가들은 높은 가격과 인프라 제약에 직면해 있습니다. 또한 2026년 이전에 인도가 시작되는 장기 LNG 계약이 전 세계적으로 매진된 것으로 알려지면서 동남아시아 국가들은 현지 수요를 충당하기 위해 더 비싼 현물 시장으로 눈을 돌릴 수밖에 없는 상황입니다.

일본과 한국에서는 높은 LNG 가격으로 인해 원자력 발전이 부활하면서 전력 부문의 장기적인 가스 수요가 감소할 수 있습니다. 대만에서는 지속적인 터미널 지연과 국영 전력회사의 재정난이 LNG 수입의 급격한 증가를 제약할 수 있습니다.

유럽의 LNG 수요는 2023년에도 강세를 유지할 것이지만, EU의 기후 및 에너지 안보 정책으로 2030년까지 가스 수요가 최소 40% 감소함에 따라 그 이후에는 감소할 수 있습니다.

이 연구에 따르면 새로운 LNG 터미널이 2024년 말까지 유럽 대륙의 수입 용량을 3분의 1까지 늘릴 수 있지만 유럽의 야심 찬 에너지 전환 목표는 새로운 용량의 상당 부분이 미사용 상태로 남을 수 있음을 의미합니다.

러시아-우크라이나 위기는 LNG 가치 사슬 전반에 걸쳐 장기적인 재무 위험을 노출시켰습니다. 2022년 높은 현물 가격과 공급 차질로 인해 LNG는 비싸고 신뢰할 수 없는 연료 공급원이라는 평판을 얻었으며, 주요 시장의 수요 성장 전망을 약화시켰습니다. 2025년 중반부터 대량의 신규 공급이 시장에 진입하면 공급 과잉을 유발하여 LNG 수출업체와 트레이더의 재무 및 가격 리스크가 높아질 수 있습니다.