버핏, 주가 하락으로 더 큰 손실 기록, 영업이익은 사상 최고치 경신

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이(BRKa.N)는 토요일 애플(AAPL.O) 및 기타 보유 주식의 가격 하락으로 1년 만에 분기 손실을 기록했지만, 보험 부문 실적 개선으로 영업이익이 사상 최대치를 기록했다고 밝혔다.

금리 상승은 3 분기에 버크셔가 보유한 5 % 이상의 막대한 미국 재무부 채권 보유로 수익률을 높였으며, 자동차 사고가 줄어들고 대서양 허리케인 시즌이 조용해지면서 Geico 자동차 보험사 및 재보험 사업이 강화되었습니다.

버크셔의 순손실이 127억 7,000만 달러로 4배 이상 증가했음에도 불구하고 영업 이익은 41% 증가한 107억 6,000만 달러를 기록했습니다.

버크셔는 또한 주식 밸류에이션과 시장 환경에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 시사했습니다.

네브래스카주 오마하에 본사를 둔 이 대기업의 현금 보유액은 1,572억 달러로 기록적인 증가세를 보였는데, 이는 버크셔가 매입한 주식보다 53억 달러 더 많은 주식을 매각하고 자사주 환매를 11억 달러로 늦추면서 대규모 인수를 한 건 이상 진행할 수 있는 충분한 규모입니다.

또한 버크셔는 인플레이션 우려, 차입 비용 증가, 정치적 불안정으로 인해 신뢰도가 하락하고 있는 소비자들 사이에서 조심스러운 조짐이 나타나고 있다고 보고했습니다.

BNSF 철도는 소비재 운송량이 줄었고, 주택 구매 감소로 인해 이름을 딴 부동산 중개 및 건축 자재 사업부(예: 클레이튼 홈즈)가 타격을 입었습니다. 포레스트 리버 RV와 프룻 오브 더 룸 의류 판매도 압박을 받았습니다.

버크셔의 투자의견을 '보유'로 평가한 에드워드 존스의 애널리스트 짐 샤나한은 전반적인 실적이 "매우 양호"하고 기대치를 상회했지만, 소비자 비즈니스의 새로운 "부드러움"이 몇 분기 동안 지속될 수 있다고 말했습니다.

10월 31일 버크셔의 신용등급을 "매수"로 상향 조정한 CFRA 리서치의 애널리스트 캐시 세이퍼트는 많은 소비재 기업이 높은 투입 비용과 "미지근한" 수요를 경험하고 있다고 말했습니다.

인기 있는 스퀴시멜로우를 만드는 완구 제조업체이자 버크셔가 1년 전에 인수한 재즈와이어스는 이러한 약점을 일부 상쇄하는 데 도움을 주었으며, 해당 분기에 4억 6,900만 달러의 매출을 올렸습니다.

'현금은 쓰레기가 아니다'
투자자들은 버크셔의 실적이 광범위한 경제 동향을 반영하는 경우가 많고, 93세의 버핏이 세계 최고의 투자자 중 한 명이라는 명성 때문에 버크셔를 주의 깊게 관찰합니다.

1982년부터 버크셔 주식을 소유하고 있는 펜실베이니아주 랭커스터에 위치한 Gardner Russo & Quinn의 파트너인 톰 루소는 "버크셔는 절제된 기업입니다."라고 말합니다. "버크셔는 결국 환상으로 보일 수 있는 기업을 거래하고 매수함으로써 '놓치는 것에 대한 두려움'을 보여주지 않습니다."

버핏 자신도 인내심을 설파했습니다. 그는 지난 5월 버크셔의 연례 회의에서 "현금은 쓰레기가 아니다"라고 말했습니다.

버크셔의 전체 손실은 127억 7,000만 달러로 클래스 A 주당 8,824달러에 달하며, 전년도 28억 달러에서 증가했습니다.

107억 6,000만 달러의 영업이익은 클래스 A 주당 7,444달러에 해당하며, 전년 동기 76억 5,000만 달러에서 증가했습니다.

전체 실적에는 235억 달러의 투자 손실이 포함되었는데, 이는 주로 버크셔가 1,776억 달러의 지분을 소유하고 있던 아이폰 제조업체 Apple의 주가가 12% 하락한 것을 반영한 것입니다.

버크셔의 순이익은 회계 규정에 따라 아무것도 사거나 팔지 않더라도 투자 손익을 보고해야 하기 때문에 큰 폭으로 변동합니다.

버핏은 이러한 변동성은 일반적으로 의미가 없으며, 버크셔는 애플 지분을 계속 보유하고 있는 것으로 보인다고 말합니다.

보험 사업 부문은 허리케인 이안으로만 27억 달러의 손실을 입었던 1년 전의 3억 3,600만 달러에서 48억 9,000만 달러의 수익을 올렸습니다.

Geico는 광고가 크게 감소하여 전체 보험금이 13% 감소했음에도 불구하고 보험금을 청구하는 운전자가 줄어들면서 7억 5,900만 달러의 세전 손실에서 10억 5,000만 달러의 세전 이익으로 전환했습니다.

샤나한은 일부 보험사는 보험료가 너무 낮을 수 있다는 이유로 캘리포니아, 플로리다, 뉴저지, 뉴욕과 같은 큰 주에서 신규 사업을 거부하고 있다고 말했습니다.

"문제는 시행 중인 보험이 축소되는 상황에서 Geico가 성장할 수 있는 위치에 있는지 여부입니다."라고 그는 말했습니다.


버크셔 영업이익의 5분의 1을 창출하는 BNSF는 순이익이 15% 감소한 12억 2,000만 달러를 기록했습니다.

퍼시픽코프의 에너지 사업 수익은 69% 감소한 4억 9,800만 달러로, 미국 서부의 산불로 인한 소송으로 더 많은 손실이 발생할 것으로 예상했기 때문입니다.

버크셔는 10월 31일 배심원단이 홈서비스 오브 아메리카 부문을 포함한 여러 피고들이 중개인 수수료를 부풀리기 위해 불법적인 반독점 음모를 꾸몄다는 혐의로 주택 판매업자에게 17억 8,000만 달러를 배상하라는 평결을 내린 것에 대한 영향을 예측하지 못했습니다.

1월에 버크셔가 80%의 지분을 인수한 파일럿 트럭 정류장 사업부는 1억 8,300만 달러의 수익을 올렸습니다. 설립자인 억만장자 하슬람 가문은 버크셔가 아직 소유하고 있는 20%의 지분을 매각할 경우 얼마의 가치가 있을지에 대해 버크셔를 상대로 소송을 제기하고 있습니다.

버크셔는 또한 이스라엘에서 많은 제품을 생산하는 IMC 금속 가공 사업부가 이스라엘과 하마스 간의 전쟁으로 인해 큰 영향을받지 않았지만 지정 학적 위험이 여전히 우려된다고 말했습니다.

버핏은 1965년부터 버크셔를 운영해 왔습니다. 포브스지에 따르면 그의 순자산은 1,175억 달러로 전 세계 5위입니다.